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存款保险施压银行业?

2020-03-02 16:18:09 分类:保险知识    

  背景新闻:随着《存款保险条例》的公布,我国存款保险制度正式建立。关于存款保险制度对于银行业的影响,市场众说纷纭,存在分歧。

  或将增加成本

  《存款保险条例》自5月1日起开始实施。国泰君安国际发表报告指出,这将加剧行业竞争,并增加银行的成本,对中资银行影响负面。然而,由于存款保险的推出已经被公众很好的预期,预计对中资银行股的股价影响有限。

  报告又指,《存款保险条例 》 的正式版与2014年11月30日发布的《存款保险条例(草案)》相同。根据条列,存款保险将施行限额赔付,少于50万元人民币的存款将会全额赔付。存款保险的推出,意味著利率市场化的进一步推进。也为银行业的进一步放开作好铺垫,有利于民营银行的建立。同时,也有利于民营银行和中小银行吸收存款。由于银行需要交纳保险费,存款保险的推出将增加银行的成本。

  民生证券研究院执行院长管清友认为,“对整体股市来说,存款保险制度可能是一利好 。”因为该制度推出有利于非银金融机构,或使部分存款转而流入保险、券商等非银机构,或者储蓄大户将部分资金配置理财产品,有利于增量资金进入股市。

  不过,对于银行股,管清友认为不见得是利好。源于该制度并没有改善银行的资产质量,大户对存款限额赔付的担忧反而会抬高小行负债成本,银行负债端成本竞争加剧导致息差收窄。此外,存款保险制度需要银行缴纳保费,对银行净利润会产生负向冲击。

  (宗禾)

  利于长远经营

  在现行利率市场化的大背景下,存款保险制度身兼重任。

  “存款保险制度短期对银行有一定负面影响,但长期有利于银行稳健经营和金融系统稳定。”申万宏源(000166,股吧)分析师孙海琳表示,风险管理型应是我国保险制度的选择,并且存款保险机构应承担“综合职能”,如保护存款人、监督检查会员银行、处理问题银行、维护金融稳定等。

  而从长远来看,显性存款保险有利于“刚性兑付”的打破,从而有助于降低社会融资成本。光大证券(601788,股吧)认为,存款保险制度的建立为打破刚性兑付创造了制度基础,将有利于提升资金的配置效率。在此背景下,资金有望从利率不敏感的低效率部门逐步退出,而优质企业将获得更为充足的资金供应。

  而即便是在短期,存款保险对于银行的冲击也不会太大。申万宏源分析师陆怡雯认为,存款保险制度的建立并不会带来大规模的存款搬家。公司账户和高端个人客户,将倾向于把存款留在风险较低的大中型银行,对应的是50%左右存款规模。因此对上市银行来说只会出现份额维持或增加。“参考香港,在存款保险前后几年,存款结构变化不大。”上述人士称。

  事实上,虽然存款保险制度推出后银行需要交纳保费,但费率并不高,国际上一般在万分之五左右。“因此,银行的客户不会明显感受到保费的转嫁 。”光大证券首席经济学家徐高也表示。 (刘泉江)

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